中泰証券：2024年の建設機械産業の海外市場需要の地域分析

建設機械の輸出市場も、2年連続で急成長した後、若干の弱さを見せている。
2023年、中国の建設機械製品の輸出額は485億5200万ドルに達し、前年比9.59％増加した。しかし、製品別に見ると、一部の製品は前年比で輸出が減少しており、例えば、2023年の掘削機輸出台数は10万5038台で、前年比4.04％減少した。特に下半期以降、掘削機輸出の伸び率は著しく弱く、6か月連続で前年比マイナス成長となった。
2024年第1四半期のデータも全面的に発表され、掘削機の輸出状況は依然として下降傾向を示しているが、一部の製品は依然として高い回復力を示している。
全体として、2024年1月から3月までの中国の建設機械の輸出入貿易額は126.6億ドルで、前年同期比2.66％増加しました。そのうち、輸出額は120.07億ドルで、前年同期比2.6％増加しました。
建設機械の輸出は、急成長期から安定発展期へと徐々に移行していますが、全体的な傾向は変わっていません。高いベース効果の下で、2024年の輸出市場全体の売上成長率は安定を維持すると予想されます。さまざまな地域の市場需要状況はどうですか？
世界の建設機械市場は1兆元を超える規模
世界の建設機械市場は巨大な規模を誇ります。データ統計によると、世界の建設機械市場規模は2023年に1500億米ドルを超え、2024年には1兆元を超えると予想されています。
地域別に見てみると、2022年の売上高では北米が27％を占めて最大の市場となっています。中国は19％を占めて2番目に大きな市場となっています。3番目に大きな市場はヨーロッパで18％を占め、4番目と5番目に大きな市場は日本とインドで、それぞれ6％と24％を占めています。
製品別に見ると、2022年の建設機械市場（建設機械、鉱山機械を含む）のうち、土工機械が56.3％、揚重機械が16.7％、コンクリート・道路機械が14.3％、その他が12.7％を占めた。
全体的に見ると、中国の建設機械産業の国際市場での売上高は依然として大きな成長余地があり、国内の建設機械市場の底打ちと回復、および大手企業の海外市場での継続的な拡大により、中国の建設機械産業は今後数年間、内外の共鳴を実現し、高い成長率を維持すると予想されます。
北米市場：世界で最も成長が期待できる市場
データによると、2023年の北米の建設機械の販売台数は約315,000台でした。米国の建設機械の市場規模は447.6億米ドルで、世界市場の28％を占めています。
税関輸出額によると、中国は23年間で北米に約27億2000万ドルの建設機械・設備を輸出したが、北米市場の約6.1％を占めるに過ぎない。
北米市場は、建設機械業界における世界的な成長にとって依然として最も有望な市場であり、国内企業には大きな発展の可能性があります。
需要面では、一方では米国の新築住宅販売が住宅建設費を前年同期比23M10でプラスに転じ、不動産需要が底打ちして回復している。他方では、米国のインフラ投資・雇用法が2021年11月に施行され、2022年のチップ・科学法の署名により、非住宅建設費の前年比持続的な伸びが支えられ、インフラ需要が安定している。同時に、北米のエネルギー・鉱業需要は安定しており、原油・天然ガスの生産量は着実に増加しており、鉱業生産指数は安定している。次の設備需要は主に掘削機、ローダーなどの設備になると予想される。
現在、北米における中国製建設機械のシェアはまだ1桁台だが、海外チャネルの配置が改善されれば、中国製建設機械は北米で幅広く発展するだろうとみられる。
欧州市場：電動化の需要が将来大きな成長ポイントになる可能性
2022年、西欧4カ国（英国、フランス、ドイツ、イタリア）はヨーロッパ全体の需要の58％を占めました。2023年の市場規模は約390億米ドルで、世界市場の24.8％を占め、建設機械の需要は西欧に集中しています。税関輸出額によると、2023年の中国のヨーロッパ向け工事機械輸出は126億8900万米ドルで、ヨーロッパ市場の32.5％を占め、そのうち約60億5000万米ドルがロシア市場に輸出され、ロシアの48％を占めています。
需要面から見ると、西ヨーロッパの建設需要は全体的に弱く、2023年にはイギリス、フランス、ドイツの建設業界のPMIは引き続き50のドライラインを下回ると予想されます。しかし、欧州市場での掘削機とローダーの需要は比較的高く、欧州の建設機械の今後の増加は電動化への転換から来るかもしれません。一方、ロシアの下流の鉱業、建設、石油・ガス採掘産業は総投資額が安定しており、一定の市場スペースに貢献すると予想されています。今後24年間で国産ブランドの市場シェアはさらに拡大すると予想されます。
今後は、西欧やロシア市場における電化需要が輸出の主な成長ポイントとなる可能性がある。
東南アジア市場：鉱山機械の需要は安定
2023年のASEAN建設機械の販売台数は約74,000台、市場規模は6.4億米ドルで、世界市場の4.9％を占める。
2023年、中国のASEAN向け建設機械完成品および部品の輸出額は71億6000万米ドルに達した。
需要面では、インドネシア、タイ、ベトナムのインフラ需要は2023年に減少しましたが、インドネシアのマイニング機器の需要は依然として堅調です。
2024年、東南アジア市場を前に、鉱山機械の需要は安定しており、国内メーカーは市場シェアの拡大を中核とすべきである。また、「一帯一路」構想やRCEP協定の政策支援の下、国内メーカーは地域的優位性や関税上の優位性を有している。今後、国内メーカーは東南アジアでの市場シェアを継続的に拡大すると予想される。
中東・アフリカ市場：インフラに対する強い需要と中国投資の高成長
2023年には中東・アフリカの建設機械市場規模は111.1億米ドルに達し、世界市場の7.1％を占める。
世界銀行は、エネルギー価格の上昇とインフラ需要の恩恵を受け、中東のGDP成長率は2024年から2025年にかけて約3.5％になると予測している。アフリカのインフラプロジェクトの約5分の1は中国が資金を提供し、インフラプロジェクトの3分の1は中国が建設する。開発の余地はかなりある。
同時に、中東およびアフリカのエンジニアリング市場の全体的なパターンはバランスが取れており、一部の地域では国内ブランドが市場シェアをリードしており、2024年もプラスの傾向を維持すると予想されます。
まとめると、国内ブランドの海外市場展開は急成長期を終え、安定発展期に入った。不安定性と課題が増大する中、中国企業はサプライチェーン、市場、運営管理のレイアウトを引き続き深化させる必要がある。
2024年には、中国の建設機械輸出の海外市場スペースは依然として巨大であり、短期的な成長ポイントは東南アジアにあり、一帯一路の市場シェアが増加する可能性があります。中期的な成長ポイントは西ヨーロッパとロシア市場にある可能性があります。長期的な増加は、北米での市場シェアを拡大​​するための現地建設による可能性があります。